El riesgo país y sus sistemas de calificación

El riesgo país es el índice que mide el riesgo que tiene un país determinado para invertir en los países extranjeros.

Cuando se hacen inversiones, al elegir de que manera invertir, como todo empresario busca obtener los máximos beneficios. Por ello, tienen que tener en cuenta el riesgo para que la posibilidad de tener ganancias sea mayor a la de obtener perdidas, es un factor importante para la toma de decisiones.

Al hablar de riesgo-país se plasma la situación de este país y se tiene en cuenta para que las empresas tomen las decisiones oportunas. Nos habla de la situación de un país concreto que se estudie.

Este factor Riesgo-País mide la diferencia de un titulo emitido en territorio nacional con el rendimiento de este mismo emitido por los EEUU, es lo que se llama Emerging Market Blog Index. La manera de calcularlo se hace por distintas entidades bancarias generalmente internacionales del riesgo y son: Moody´s, Standad % Poor´s, Euromoney…Donde cada uno sigue su método llegando a resultados similares.

-          Cálculo del Riesgo-País según Euromoney.

Factores de Riesgo (%): por porcentaje

Indicadores analíticos                                 50

Desempeño económico                                             25

Riesgo político                                                                 25

Indicadores Crediticios                                               30

Indicadores de deuda                                                  10

Deuda en default                                                          10

Calificación crediticia                                                    10

Indicadores de mercado                             20

Acceso al financiamiento bancario                         5

Acceso al financiamiento c/p                                    5

Descuento por incumplimiento                                               5

Acceso al mercado de capitales                                               5

Dependiendo de las financieras se siguen unos métodos u otros, pero se llega a similares resultados.

El Riesgo-País es una variable fundamental en el mercado financiero ya que indica la situación económica del país, además se habla de otro concepto que es el de endeudamiento:

-          Deuda pública/ Riesgo Soberana: se considera a la modalidad que utiliza el Estado u otros poderes para obtener recursos financieros mediante la emisión de títulos valores y la soberana se diferencia en que los bonos son emitidos por el Gobierno Nacional. En definitiva es, la capacidad del gobierno de pagar su deuda y obligaciones.

        Dependerá de las instituciones y tendencias políticas de cada país, de la estructura económica, de la flexibilidad de los ingresos además de los déficit, volúmenes de la deuda del gobierno general. Debemos hablar además del Riesgo Político que afectara al Riesgo-País.
  Disponemos de una Grafica que nos indica la evolución del Riesgo-País en el año 2009 y 2010.
-          Podemos hablar tambien de Riesgo de Transferencia: Que se trata de la imposibilidad de convertir las monedas locales en Divisas. Además de otras como pueden ser las Devaluaciones, Expropiaciones, Crisis, Guerras que afectaran al Riesgo-País.

    

   

En cuanto a las noticias referidas al Riesgo-País podemos hablar de:

El problema actual económico está en el punto de mira dado que disponemos de la poca certeza de los países de solventar el pago de sus obligaciones financieras.

En el país donde ocurre esto de manera radical es en Grecia y tenemos países con similares características llamados PIIGS están formados por Portugal, Irlanda, Italia, Grecia y España. El país que está con mayores problemas de estos en este caso es Portugal. Así que, el panorama actual se mueve con gran incertidumbre y especulaciones con grandes porcentajes de Deuda Pública respecto de  su PIB sin capacidad de crecimiento para hacer sostenible la situación.

Podemos encontrar mas informacion sobre lo hablado en:
 http://www.youtube.com/watch?v=H9zXmb_0BFM Parte 1, Parte 2 y Parte 3: donde nos informa de esto mas en profundidad.